Acquisition et transmission
Deux opérations, deux parcours distincts. Acheter demande de vérifier ce que l’on paie et de tester la capacité de remboursement. Céder demande de préparer l’entreprise avant de la présenter.
Racheter, c’est acheter des résultats futurs avec de l’argent d’aujourd’hui
Nous établissons ce que la cible vaut, ce qu’elle coûte à financer, et ce que l’ensemble pèse sur votre trésorerie.
Ce que vaut la cible
Valorisation par plusieurs méthodes, retraitements du résultat, dépendances identifiées.
Ce que le montage supporte
La capacité de remboursement est testée sous plusieurs hypothèses, avant de s’engager sur un prix.
Ce qui doit être vérifié
Nous séparons ce qui doit être audité avant la signature de ce qui peut se traiter après.
De la cible au closing
Cadrage
Critères de cible, capacité d’investissement, effet attendu sur votre activité.
Analyse de la cible
Comptes retraités, valorisation, points de fragilité, questions à poser au cédant.
Offre et montage
Prix proposé, structure de financement, garanties, calendrier de paiement.
Audits
Pilotage des travaux comptables, sociaux et juridiques, avec vos conseils.
Closing et intégration
Ajustements de prix, signature, puis suivi des cent premiers jours si vous le souhaitez.
Trois pièces avant de signer
Chacune sert à décider, pas à documenter une décision déjà prise.
Note d’analyse de la cible
Comptes retraités, valorisation, dépendances, questions restées sans réponse.
Modèle du montage
Service de la dette, trésorerie consolidée, scénarios haut, central et bas.
Plan d’audit
Ce qui doit être vérifié avant la signature, par qui, et ce qui se traite après.
Nous ne signons rien à votre place et ne rédigeons pas les actes. La documentation reste au juriste, nous en tenons les conséquences chiffrées.
Une entreprise se vend mieux quand elle a été préparée
Nous traitons ce qui décote la valeur, puis nous conduisons le processus avec un nombre limité d’acquéreurs qualifiés.
Ce qui décote
Dépendance au dirigeant, concentration client, comptes peu lisibles, contrats non formalisés.
Ce qui se prépare
Résultat normalisé, documentation des processus, périmètre de cession arrêté avec vos conseils.
À qui l’on parle
Une liste courte et qualifiée, approchée sous confidentialité, plutôt qu’une diffusion large.
De la préparation à la signature
Diagnostic de cessibilité
Ce qui vaut, ce qui décote, ce qui se corrige avant la mise sur le marché.
Préparation
Comptes normalisés, dossier de présentation, réponses aux objections anticipées.
Approche du marché
Liste courte d’acquéreurs, contacts sous confidentialité, premières marques d’intérêt.
Offres et négociation
Offres ramenées au même format, prix, garanties et complément de prix discutés.
Audits et signature
Salle de données tenue, réponses cadrées, ajustements de prix suivis jusqu’au closing.
Trois pièces avant l’approche
Rien n’est envoyé au marché avant que ces trois documents soient prêts et validés par vous.
Diagnostic de cessibilité
Points de décote chiffrés, actions correctives, calendrier réaliste de mise en vente.
Dossier de présentation
Activité, comptes retraités, perspectives, écrit pour un acquéreur professionnel.
Liste d’acquéreurs
Cibles industrielles et financières, motif d’intérêt, ordre d’approche proposé.
La confidentialité est la règle. Aucun nom n’est communiqué sans votre accord, et les approches se font par étapes.
Ce que chaque condition manquante vous coûte
Dossier prêt à partir. Rien ne reste à préparer avant d’ouvrir.
Oui, dans les deux parcours. La recherche se fait sur une liste courte et qualifiée, construite avec vous, plutôt que par diffusion large.
Nous préparons les éléments financiers à intégrer dans la documentation juridique, notamment les mécanismes de garantie d’actif et de passif, de complément de prix et d’ajustement de dette nette. La rédaction et la validation des actes sont réalisées avec votre avocat ou, si nécessaire, avec l’un de nos partenaires juridiques.
Oui, et c’est souvent le bon ordre. La valorisation se commande seule, puis sert de base si l’opération se confirme.
Pour un acheteur, oui : intégration financière, reporting consolidé et suivi du service de la dette, dans le cadre de la direction financière externalisée.
Une opération en vue, d’un côté ou de l’autre ?
Une réunion suffit pour cadrer le parcours, le calendrier et ce qui doit être prêt avant de commencer.